位置: 北京pk10计划在线_北京pk10计划人工在线_pk10全天计划-福建圆点广告礼品有限公司 金融 优先股仍然对收益率有意义

优先股仍然对收益率有意义

作者:寇啕徨 来源:本站原创 时间:2019-04-11

芝加哥(路透社) - 沮丧的收益率吸引优先股,因为它们比大多数美国投资级债券(包括国债,企业和市政债券)提供了几点的收益率优势。

但这些准股票,准债券投资在利率上升时就像债券一样:价值下跌。 在过去的几个月里,这给他们带来了一些负面的关注。 由于投资者在利率上升时争相寻找收益率较高的汽车,优先股价值下跌。 他们现在可能超卖并提供一些便宜货。

优先股横跨普通股和债券之间的领土。 金融公司主要发行,优先股不赋予投票权,但对普通股的收益要求较高,且波动性较小。

他们还最大限度地提高了股票市场的股息收益率:标准普尔500股票指数的股息收益率为2.01%,而持有同一公司优先股的交易所交易基金收益率为5.78%。

在公司清算的情况下,优先股股东排在公司资产的第二位,仅次于债券投资者。 通过交易所交易基金购买优先股可以帮助您降低风险。

截至8月16日的三个月中,最大的优先股票交易所交易基金--100亿美元的iShares S&P优先股指数 - 损失了近7%。管理费用每年收费0.48%,并持有巴克莱银行等大型银行的股票。 ,花旗集团和富国银行

由于收益率接近6%,iShares基金仍让您略微领先于债券市场近期的波动。 截至8月16日的12个月里,它上涨了0.25%。相比之下,巴克莱美国综合债券总回报指数是美国债券市场的基准,下跌近2%。

“首选股票的主要问题是利率风险,”芝加哥Zacks Investment Research的分析师Eric Dutram表示。 “没有办法绕过它。”

更多的多样化的替代品

尽管如此,看到高收益股票跟踪债券市场仍然令人头疼。 在完美的世界中,这种情况不会发生,优先股将为高收益债券提供多元化选择。

避开一些波动性的一种方法是投资美国金融服务以外的优先股,这些服务在过去一年中一直在飙升。 该部门从2008年后的抛售中强劲反弹,并在截至8月16日的12个月内上涨超过32%,但可能已经走了。

值得一提的是Global X SuperIncome Preferred ETF,该公司持有汇丰控股,plc,苏格兰皇家银行集团和Lloyds Banking Group plc等非美国公司。 截至8月16日的12个月,该基金上涨近4%,收益率接近7%。 管理成本也更高:每年0.65%。

请记住,首选项还有另一个优势,它有点抵消了它们与债券的密切相关性:它们的波动性低于普通股。 例如,当标准普尔500指数在2008年下跌37%时,iShares首选基金仅下跌了24%。

这并不意味着你应该放弃优先提供的高收益率并放弃普通股。 优先资金主要集中在金融部门,这增加了另一层多元化风险。 您可以随时购买个人首选问题,但分析起来很复杂,因此您可能希望使用经验丰富的顾问,他们知道如何以合理的价格购买它们。

您仍然需要通过市政,政府和公司债券以及房地产投资信托等工具来平衡投资组合的收入方面。

这些投资中的每一项都可能在利率上升的环境中失去价值,因此如果经济持续升温并且美联储开始取消其货币宽松政策,它们仍可能会出现一些令人讨厌的意外。

(作者是路透社的专栏作家,所表达的观点是他自己的。)

关注我们@ReutersMoney或由Linda Stern和Phil Berlowitz编辑

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